Foto: Shutterstock.com/Nataliya Dmytrenko
De strijd rond kunstmatige intelligentie draait al lang niet meer alleen om Nvidia. Achter de schermen ontstaat een nieuwe miljardenmarkt rond AI-datacenters, rekenkracht en infrastructuur. En opvallend genoeg begint een Nederlands bedrijf daarin steeds harder op te vallen.
Het beursgenoteerde Nebius, dat in Nederland genoteerd staat, groeit volgens nieuwe kwartaalcijfers veel sneller dan veel beleggers enkele maanden geleden verwachtten.
AI draait niet alleen meer om chips
Waar de aandacht van beleggers vooral uitgaat naar Nvidia en AI-software, verschuift de markt steeds meer richting de infrastructuur achter AI.
AI-modellen zoals ChatGPT hebben namelijk enorme hoeveelheden rekenkracht nodig. Dat gebeurt in gigantische datacenters vol Nvidia-chips.
Juist daar probeert Nebius terrein te winnen.
Het bedrijf bouwt complete AI-cloudplatformen die specifiek ontworpen zijn voor AI-workloads. Daarmee positioneert Nebius zich als alternatief voor grote AI-spelers op de beurs.
Omzet groeit veel sneller dan verwacht
Tijdens de laatste kwartaalcijfers liet Nebius zien hoe snel die markt momenteel groeit.
De omzet steeg met ruim 680% op jaarbasis naar ongeveer $399 miljoen. Daarnaast rapporteerde het bedrijf een opvallend hoge EBITDA-marge van ongeveer 45% binnen de AI-cloudactiviteiten.
Dat valt op, omdat AI-infrastructuur normaal gesproken juist enorme investeringen vraagt die vaak ten koste gaan van winstgevendheid.
Strijd om AI-capaciteit wordt steeds groter
Volgens analisten draait de AI-race inmiddels niet meer alleen om software, maar vooral om capaciteit:
- stroom
- datacenters
- opslag
- Nvidia-GPU’s
Bedrijven die snel nieuwe capaciteit kunnen bouwen, krijgen daardoor een steeds sterkere positie binnen de AI-sector.
Nebius meldde dat het inmiddels meer dan 3,5 gigawatt aan gecontracteerde stroomcapaciteit heeft veiliggesteld. Daarmee probeert het bedrijf zich klaar te maken voor de volgende fase van de AI-markt.
Grote techbedrijven blijven miljarden investeren
Ondertussen blijven grote technologiebedrijven tientallen miljarden dollars investeren in AI.
Microsoft, Meta, Amazon en Google bouwen momenteel op enorme schaal nieuwe AI-datacenters. Daardoor blijft de vraag naar AI-capaciteit extreem hoog.
Volgens het artikel profiteert Nebius daarnaast van samenwerkingen rond Nvidia-systemen en nieuwe AI-platformen die later dit jaar verschijnen.
AI-markt wordt steeds kapitaalintensiever
Tegelijkertijd neemt ook het risico toe.
De bouw van AI-datacenters kost inmiddels tientallen miljarden dollars. Veel bedrijven financieren die groei met leningen, aandelenuitgiftes en grote investeringsrondes.
Voor beleggers wordt daardoor steeds belangrijker welke bedrijven hun groei efficiënt kunnen financieren – en welke vooral afhankelijk blijven van nieuwe schulden.
Nvidia blijft het middelpunt van alles
Ondanks de opkomst van nieuwe spelers blijft Nvidia voorlopig de centrale naam binnen de AI-sector.
Vrijwel alle moderne AI-systemen draaien nog altijd op Nvidia-hardware. Daardoor blijven bedrijven zoals Nebius sterk afhankelijk van toegang tot Nvidia-chips en nieuwe AI-platformen en zijn de komende kwartaalcijfers van Nvidia belangrijk.
Aandelen, crypto en ETF’s in één app: krijg tijdelijk bitcoin cadeau
Steeds meer Nederlanders combineren aandelen, ETF’s en crypto binnen één portfolio. Via Kraken kan dat vanuit één platform, zonder te schakelen tussen verschillende apps of accounts.
Via Crypto Insiders ontvangen nieuwe gebruikers momenteel tijdelijk €20 aan bitcoin bij hun eerste handelingen. Kraken biedt daarnaast handige bundels aan waarmee je eenvoudig gespreid kunt investeren over meerdere markten tegelijk.
Open gratis een account en ontdek waarom miljoenen gebruikers voor Kraken kiezen.
Bekijken & aanmelden
