Grote bitcoinbeleggers kunnen met één transactie tientallen miljoenen dollars verplaatsen. Zulke bewegingen van zogenoemde whales worden nauwlettend gevolgd.
Maar blijven andere beleggers alleen kijken, of passen ze hun eigen gedrag er ook op aan? Nieuw onderzoek laat zien dat vooral bij bitcoin snel een reactie volgt.
Zodra een grote transactie openbaar wordt gemeld, beginnen veel andere beleggers binnen enkele minuten dezelfde kant op te handelen.
Ontvang net als duizenden Nederlanders cryptonieuws direct op je telefoon door de gratis Crypto Insiders app.
In het kort
-
Onderzoekers bekeken duizenden grote transacties in bitcoin en ethereum.
-
Bij bitcoin kopen en verkopen andere beleggers vaak in dezelfde richting als grote spelers.
-
Bij ethereum is dit kuddegedrag veel minder sterk zichtbaar.
Bitcoinbeleggers volgen de grote jongens
Onderzoekers verbonden aan de Federal Reserve Bank of Philadelphia onderzochten grote cryptotransacties en wat er daarna op de markt gebeurt.
Ze gebruikten daarvoor onder meer meldingen van Whale Alert, een dienst die grote cryptotransacties openbaar maakt.
Wallets werden pas meegeteld als ze minstens één transactie van meer dan 50 miljoen dollar hadden uitgevoerd.
Bij bitcoin verschijnt een duidelijk patroon. Na een melding dat een whale bitcoin koopt, beginnen andere beleggers eveneens vaker te kopen. Na een grote verkoop, gebeurt hetzelfde de andere kant op.
De reactie is het sterkst in de eerste vijftien minuten. Daarna neemt de extra activiteit snel af. Binnen ongeveer een uur is deze weer terug op een normaal niveau. Vooral kleine en middelgrote beleggers komen na zo'n melding in beweging.
Bij ethereum gebeurt iets anders
Bij ethereum zien de onderzoekers veel minder kuddegedrag. Kleine beleggers gaan daar niet massaal dezelfde kant op als de whales.
Bij ethereum zien de onderzoekers dit gedrag alleen bij de grootste groep beleggers die net buiten de whales vallen.
Ook de koers reageert anders. Na grote transacties van bitcoinwhales wordt de koers volatieler en gaat tijdelijk sterker op en neer dan normaal. Dat effect is na ongeveer een dag weer verdwenen. Bij ethereum zien de onderzoekers dat niet.
Whales hebben vooral invloed op bitcoin
De onderzoekers concluderen dat grote cryptobeleggers niet op iedere markt dezelfde invloed hebben.
Waarom bitcoinbeleggers sterker reageren dan ethereumbeleggers, kunnen de onderzoekers niet met zekerheid zeggen.
Het verschil bestond ook al voordat Ethereum in 2022 overstapte op een nieuw systeem. Volgens de onderzoekers ligt het dus waarschijnlijk niet aan de techniek van het netwerk.
Het gaat om voorlopig onderzoek. De conclusies zijn van de auteurs en vertegenwoordigen niet officieel het standpunt van de Federal Reserve.
