Warren Buffett staat niet bepaald bekend als fan van crypto. Toch kunnen we zijn beroemde beleggingsprincipes gebruiken om crypto langs de meetlat te leggen.
We vroegen AI om de cryptomunt Chainlink (LINK) op basis van de Buffet-principes te beoordelen.
Tip: Ontvang het belangrijkste cryptonieuws als eerste via de gratis Crypto Insiders app.
In het kort
-
Chainlink krijgt op basis van de Buffett-methode een score van 7,2 uit 10.
-
Vooral de sterke marktpositie en groeimogelijkheden leveren veel punten op.
-
Het grootste nadeel is dat LINK geen bedrijfswinst of vrije kasstroom oplevert zoals een aandeel.
Zo kijkt Warren Buffett naar een investering
Buffett zoekt bedrijven die hij begrijpt, jarenlang kunnen groeien en een sterke positie hebben tegenover concurrenten. Daarbij kijkt hij onder meer naar winst, kasstromen, schulden, management en de zogenoemde 'moat': een voordeel dat concurrenten niet gemakkelijk kunnen kopiëren.
De criteria zijn gebaseerd op Buffett’s uitleg in Berkshire Hathaway’s Owner’s Manual en de Acquisition Criteria uit de jaarverslagen. Daarin staan onder meer begrijpelijkheid, consistente winstkracht, rendement op kapitaal, weinig schuld, management, langetermijnwaarde en aankoopprijs centraal.
Voor deze analyse hebben we ChatGPT deze principes laten toepassen op Chainlink en per onderdeel een score laten geven.
Chainlink heeft een sterke voorsprong
Op de moat scoort Chainlink bijzonder hoog. Het netwerk levert infrastructuur waarmee blockchains informatie van buiten hun eigen netwerk kunnen gebruiken, zoals actuele prijzen. Via technologie als CCIP helpt Chainlink daarnaast verschillende blockchains met elkaar communiceren.
Door de jaren heen heeft Chainlink veel integraties opgebouwd. Hoe meer partijen het netwerk gebruiken, hoe aantrekkelijker het wordt voor nieuwe gebruikers. Dat lijkt op het soort sterke concurrentiepositie waar Buffett graag naar zoekt.
De Buffett-score van Chainlink
|
Onderdeel Buffet-methode |
Score |
|
Begrijpelijkheid |
9/10 |
|
Duurzame moat |
9,5/10 |
|
Kwaliteit en voorspelbaarheid |
7/10 |
|
Rendement op kapitaal |
Beperkt toepasbaar |
|
Owner earnings / vrije kasstroom |
4,5/10 |
|
Balans en schulden |
Beperkt toepasbaar |
|
Management en kapitaalverdeling |
7/10 |
|
Intrinsieke waarde bepalen |
5/10 |
|
Huidige waardering |
8/10 |
|
Totale Buffet-score |
7,2/10 |
Bron methodiek: Berkshire Hathaway, Owner’s Manual en Acquisition Criteria. Scores: ChatGPT.
Hier zou Buffett over twijfelen
Het grootste probleem is dat een LINK-bezitter geen stukje van een bedrijf bezit. Bij een aandeel heeft de eigenaar indirect recht op toekomstige winst en kasstromen. Bij LINK bestaat die koppeling niet op dezelfde manier.
Chainlink probeert het gebruik van het netwerk wel sterker aan LINK te verbinden. De munt wordt onder meer gebruikt voor staking en speelt een rol bij betalingen binnen het netwerk.
Toch blijft het lastig om precies te berekenen hoeveel één LINK intrinsiek waard is. Dat kost Chainlink belangrijke punten binnen de Buffett-methode.
Grote beleggers tonen meer activiteit
Analyseplatform Santiment registreerde onlangs 246 LINK-transacties van meer dan 100.000 dollar binnen één dag, het hoogste aantal in vijf maanden. Dat wijst op meer activiteit onder grote bezitters.
Voor Buffett zou dat waarschijnlijk bijzaak zijn. Hij zou vooral kijken naar de positie van Chainlink over vijf of tien jaar. Op basis daarvan komt LINK volgens ChatGPT uit op een Buffett-score van 7,2 uit 10.
