Foto: gopixa/Shutterstock
Decentralized Finance (DeFi) was één van de grote paradepaardjes van de afgelopen stierenmarkt in cryptocurrencies. Het concept biedt een grote kans voor de financiële wereld, maar er was ook een hoop kritiek op. In sommige opzichten kun je sommige DeFi-applicaties beschrijven als Ponzifraude. De nieuwste trend moet dit tegengaan.
Yield farming is Ponzifraude?
Langzaam maar zeker wordt ‘real yield’ een begrip in de DeFi-wereld. In de macro-economie houdt dit de rente in die je overhoudt op bijvoorbeeld obligaties als je de inflatie ervan aftrekt, maar in het geval van Decentralized Finance betekent het iets anders.
Het afgelopen jaar boden veel DeFi-platformen namelijk een extreem hoge rendement aan stakers. Dat was niet rendabel, omdat dit rendement alleen haalbaar is als de investeringen en het platform exponentieel blijven groeien. Het houdt natuurlijk een keer op, wat precies is wat we hebben gezien met het Terra-ecosysteem en volgens sommigen ook met de nu failliete crypto-bank Celsius.
FTX-CEO Sam Bankman-Fried noemde het bijbehorende yield farming zelfs regelrechte Ponzifraude. Omdat DeFi en yield farming zo abstract is kun je deze vergelijking natuurlijk gemakkelijk maken. Er is geen centraal bedrijf dat je garandeert dat je de yield krijgt. Die yield is namelijk vastgelegd in een contract met andere investeerders. In de realiteit ligt het zoals bij veel dingen erg ingewikkeld.
DeFi zonder Ponzi’s is ‘real yields’
Gelukkig is er een oplossing voor alle controverse. Daar komt de term ‘real yield’ vandaan. Dit moet verzekeren dat het rendement ook op de lange termijn haalbaar is, waardoor beloftes die protocollen niet na kunnen komen veel minder voor zullen komen. De term begon met een hashtag na de Terra-crash, alhoewel dit volgens Mark Lurie van de DEX Clipper.exchange meer zegt over wat het niet inhoudt dan wat het wel betekent.
DeFi will eat TradFi. The key is via Real World Assets (RWA).
But the industry lacks a rigorous case….
So we wrote a 70-page primer to walk through our idea maze 🔍
Here’s a sketch of the report so that you can skip to the section you like 🧵 pic.twitter.com/WnrhXA8aKM
— Jack Chong (@jackchong_jc) September 27, 2022
In een interview met Cointelegraph sprak hij over het nieuwe fenomeen. Een voorbeeld van een ‘real yield’ is een rente op een lening, of handelskosten die in het potje van een DeFi-platform belanden. Dat maakt het een stuk inzichtelijker of je je zuurverdiende geld in een contract met een onhaalbaar hoog rendement stopt, of in iets betrouwbaars. Laten we hopen.
Questions to Ask:
• Where is the yield coming from?
• How much revenue does the protocol generate?
• What is the native token supply and emissions?
• What tokens are they paying the shared revenue in?
• What is the overall base network traction?
— Edgy – The DeFi Edge 🗡️ (@thedefiedge) August 12, 2022
