Foto: Tada Images/Shutterstock
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) staat voor een uitdaging om de volledige miljardenschikking met Terraform Labs te ontvangen. Dit blijkt uit een rapport van The Wall Street Journal, waarin wordt beschreven hoe de schulden van Terraform zijn verdeeld sinds het bedrijf in januari faillissement aanvroeg.
Faillissement en schuldenlast
Volgens het rapport had Terraform Labs in januari eigendommen ter waarde van $430,1 miljoen tegenover een schuld van $450,9 miljoen. De schikking met de SEC omvat een totale boete van ongeveer $4,47 miljard.
In faillissementszaken krijgen preferente schuldeisers vaak als eerste betaald, gevolgd door niet-gegarandeerde schuldeisers, waaronder boetes en straffen die verschuldigd zijn aan overheidsinstanties zoals de SEC.
Hierdoor zal de SEC waarschijnlijk moeten wachten totdat leners en andere schuldeisers zijn uitbetaald voordat zij iets ontvangen.
SEC en fraudebestrijding
De SEC heeft Terraform Labs en zijn oprichter Do Kwon aangeklaagd voor het verkopen van niet-geregistreerde effecten en het misleiden van investeerders. Dit gebeurde naar aanleiding van de ineenstorting van het Terra-ecosysteem in mei 2022. Kwon is momenteel gearresteerd in Montenegro en zowel de VS als Zuid-Korea vragen om zijn uitlevering.
De SEC heeft de schikking beschreven als een rechtvaardige straf voor “een van de grootste effectenfraudes in de Amerikaanse geschiedenis”. De SEC verklaarde het volgende in een brief aan de Amerikaanse districtsrechter Jed Rakoff op 12 juni:
“Als de voorgestelde uitspraak wordt goedgekeurd, zal deze een onmiskenbaar afschrikwekkend bericht sturen naar niet alleen degenen die zich bezighouden met schaamteloos wangedrag, maar ook naar iedereen die probeert de eisen van de federale effectenwetten te omzeilen door nieuwe normen voor crypto te creëren.”
Achtergrond van de schikking
Op 13 juni stemde een Amerikaanse rechter in met een schikking tussen de SEC, Terraform Labs en Do Kwon. Deze schikking verplicht Terraform en Kwon om gezamenlijk $4,5 miljard te betalen aan boetes en hen permanent te verbieden om te handelen in “crypto asset securities”.
De schikking komt slechts twee maanden nadat een jury in New York Terraform Labs en Kwon civiel aansprakelijk stelde voor fraude die leidde tot de ineenstorting van het Terra-ecosysteem, wat ook leidde tot het faillissement van het crypto-hedgefonds Three Arrows Capital.
Terraform Labs heeft volgens de huidige CEO Chris Amani ongeveer $150 miljoen beschikbaar. Het blijft onduidelijk hoe het bedrijf de hoge boetes zal betalen.
