Foto: Alexandros Michailidis / Shutterstock.com
Het IMF waarschuwt dat de klassieke spreiding tussen aandelen en staatsobligaties niet meer werkt. Staatsobligaties zijn niet langer de veilige haven die ze ooit waren, in tijden waarin de aandelenmarkt onder druk staat. In plaats daarvan lijken beleggers tegenwoordig hun toevlucht te zoeken in goud en zilver. En het digitale goud dan? Lees hieronder verder.
Ontvang net als duizenden Nederlanders cryptonieuws direct op je telefoon door de gratis Crypto Insiders app.
Staatsobligaties geen veilige haven meer
Lange tijd was het zo dat als de aandelenkoersen daalden, dat beleggers massaal hun toevlucht zochten in staatsobligaties. Staatsobligaties werden gezien als veilig, omdat overheden garant staan en in principe altijd betalen. Als de aandelenkoersen daalden, stegen daardoor de koersen van staatsobligaties.
Tijdens de COVID-crisis lijkt die relatie verandert, schrijf het Internationaal Monetair Fonds (IMF) in een blogpost:
“Sinds het begin van de pandemieperiode … zijn obligaties minder effectief geworden in het dempen van volatiliteit op de aandelenmarkten.”
Klassieke spreiding werkt niet meer
Sindsdien bewegen de koersen van aandelen en staatsobligaties min of meer met elkaar mee, in plaats van in tegenovergestelde richtingen. Dat heeft ‘ingrijpende gevolgen voor zowel beleggers als beleidsmakers’, aldus het IMF.
Veel beleggers spreiden hun beleggingen namelijk tussen aandelen en staatsobligaties om economische schokken op te vangen. Jarenlang werd een verdeling van 60 procent aandelen en 40 procent staatsobligaties als een veilige strategie gezien. Ook veel institutionele partijen spreiden hun risico zo.
Nu aandelen en staatsobligaties samen optrekken, lijkt die klassieke verdeling echter niet meer te werken, waarschuwt het IMF:
“Zelfs conservatieve institutionele investeerders zoals pensioenfondsen en verzekeraars kunnen blootgesteld zijn aan grotere portefeuillevolatiliteit tijdens marktcorrecties.”
Goud en zilver
In plaats van staatsobligaties lijken beleggers tegenwoordig te kiezen voor edelmetalen zoals goud en zilver. Volgens het IMF beschouwen beleggers staatsobligaties steeds vaker als riskant, onder andere vanwege zorgen over inflatie en oplopende schuldenbergen.
Steeds meer beleggers vluchtten daarom naar goud en zilver, stelt het IMF:
“Goud is bijvoorbeeld meer verdubbeld sinds het begin van 2024, naarmate investeerders in de afgelopen maanden zochten naar veilige havens.”
De goudprijs bereikte onlangs een recordhoogte van 5.600 dollar per troy ounce, terwijl dat aan het begin van de pandemie nog slechts 1.600 dollar was. De zilverprijs steeg in dezelfde periode van pakweg 16 dollar naar een hoogtepunt van 121 dollar.
Het IMF zegt te verwachten dat overheden de komende tijd doorzetten met het verruimen van de geldvoorraad. Toch stelt het IMF dat meer fiscale discipline en prijsstabiliteit nodig is, om het vertrouwen in staatsobligaties te herstellen.
Digitaal goud
Bitcoin is ook schaars en men noemt het daarom soms ‘digitaal goud‘. Voorstanders voorspellen daarom al jaren dat de cryptomunt een uitstekende economische vluchthaven is en zal gedijen tijdens economische onzekerheid.
Toch stelt de koers de laatste tijd vooral teleur en lijkt de markt vooralsnog te kiezen voor het traditionele goud. Sommige analisten voorspellen dat bitcoin eindelijk aan de beurt is zodra goud en zilver zijn afgekoeld, maar of dat echt zo is moet natuurlijk nog blijken.
Ontvang vandaag gratis zilver
Zilver staat ruim 156% hoger dan een jaar geleden. In dezelfde periode hadden bitcoin, XRP en andere crypto het juist zwaar.
Bitpanda nodigt Nederlanders daarom uit om gratis kennis te maken met zilver. Het platform, dat door meer dan 7 miljoen Europeanen wordt gebruikt voor crypto, goud, zilver en aandelen, geeft tijdelijk €15 aan zilver weg aan nieuwe gebruikers.
Maak gratis een account aan en ontvang vandaag €15 aan zilver.
