Michael Burry, de investeerder die bekend werd door de film ‘The Big Short’, waarschuwt voor een nieuw risico op de cryptomarkt en de bredere financiële markten.
Volgens hem kan een gevaarlijke wisselwerking tussen cryptovaluta en goud- en zilverproducten leiden tot een zogenaamde ‘doodsspiraal’: een vicieuze cirkel die koersen flink laten crashen.
Download net als duizenden Nederlanders de gratis Crypto Insiders app. Altijd op de hoogte van het laatste nieuws.
In het kort
- Michael Burry waarschuwt voor een nieuw risico: speculatie met edelmetalen op cryptobeurzen kan een domino-effect van gedwongen verkopen veroorzaken.
- Hij wijst op een recent voorval als bewijs: de gedwongen verkoop van digitaal zilver was op een cryptobeurs kortstondig groter dan die van bitcoin.
- Volgens Burry kan dit domino-effect ook bedrijven raken die bitcoin bezitten en zelfs overslaan op de markt voor fysiek goud en zilver.
Wat is de ‘doodsspiraal’ van Burry?
Burry, bekend van het voorspellen van de crash van 2008, waarschuwt voor wat hij een ‘collateral death spiral’ noemt.
Dit mechanisme ontstaat wanneer beleggers met veel geleend geld speculeren op zowel cryptomunten als digitale contracten voor edelmetalen, zoals goud en zilver, op dezelfde cryptobeurzen.
Als de cryptokoersen dalen, moeten deze handelaren hun posities verkopen om hun schulden te dekken. Dit zorgt voor verkoopdruk op zowel bitcoin als de edelmetalen.
Burry vreest dat hierdoor een “zwart gat zonder kopers” kan ontstaan, wat zelfs de handel in fysiek goud en zilver kan verstoren.
Gedwongen verkoop van zilver overtreft bitcoin
Burry onderbouwt zijn theorie met een recente gebeurtenis op het handelsplatform Hyperliquid.
Daar overtrof de gedwongen verkoop van digitale zilvercontracten kortstondig die van bitcoin en ethereum. Dit was een van de grootste liquidaties in de cryptomarkt in korte tijd.
Deze verkoopgolf ontstond door een combinatie van factoren: een scherpe daling van de metaalprijzen, extreem hoge hefboomposities en dunne liquiditeit.
Vervolgens bleek zilver zelfs volatieler dan bitcoin en maakte een enorme koersduik. Dat wakkerde de liquidaties verder aan.
Burry schat dat er hierdoor eind vorige maand voor wel 1 miljard dollar aan digitale contracten voor edelmetalen gedwongen zijn verkocht.
Bitcoin onder vuur: ‘puur speculatief’
Ondertussen stelt Burry dat bitcoin zich niet heeft bewezen als veilige haven tegen inflatie, in tegenstelling tot goud.
Bitcoin reageert volgens hem nauwelijks op een zwakkere dollar of geopolitieke onrust, terwijl de goud- en zilverprijzen dat juist wel doen.
De komst van de Amerikaanse bitcoin-ETF’s heeft volgens Burry het speculatieve karakter van de munt alleen maar versterkt. De correlatie tussen bitcoin en de aandelenindex S&P 500 is hierdoor recent opgelopen.
Risico’s, maar ook kansen
Het gevaar is er niet alleen voor individuele handelaren. Burry wijst erop dat bijna tweehonderd beursgenoteerde bedrijven bitcoin op hun balans hebben.
Hij waarschuwt dat Strategy bij een koersdaling van nog eens 10% miljarden in het rood komt te staan.
Bedrijven moeten de actuele waarde van hun bitcoinbezit opnemen in de kwartaalcijfers. Als de koers verder daalt, zullen risicomanagers adviseren om te verkopen, voorspelt Burry.
“Niets is permanent als het om de bezittingen van een bedrijf gaat,” aldus de investeerder.
Ondanks Burry’s scherpe waarschuwingen, denken de meeste analisten niet dat een crypto-crash het hele financiële systeem zal meesleuren. Daarvoor is de totale omvang van de cryptomarkt nog te klein.
Bovendien hebben eerdere grote instortingen, zoals die van Terra en cryptobeurs FTX, ook niet geleid tot een besmetting van de traditionele financiële markten.
Voorstanders van crypto zien juist kansen. Zij wijzen op duidelijkere regelgeving en de huidige, lagere koersen als mogelijke brandstof voor een herstel van de markt.
Daalt bitcoin? Crypto bundels steeds populairder onder Nederlanders
Kiezen tussen bitcoin, ethereum of AI-coins? Dat hoeft niet meer. Met de crypto-bundels van Finst beleg je automatisch in een slimme mix van munten, zoals de Top 10, DeFi of Web3 bundel. Ideaal voor wie wil spreiden, maar geen tijd heeft om zelf alles bij te houden.
Speciaal voor nieuwe gebruikers geeft Finst nu €20 tegoed cadeau. Meld je aan via deze link, doe je eerste storting en begin direct met bundelbeleggen.
Aanmelden & 20 euro gratis meepakken
