Foto: AdolescentChat / Shutterstock.com
De meeste mensen die naar de koers kijken van bitcoin of ethereum zullen het nogal onvoorspelbaar vinden. Des te belangrijker is het dat men doorheeft welke krachten een rol gaan spelen, en wanneer dit zal zijn. Een van de grootste factoren is de optie-vervaldagen. Hoe werkt dat dan?
Wat zijn optie vervaldagen?
Een optie is een financieel product. Men houdt tegen betaling een bepaalde prijs vast voor een vaste termijn. Als de prijs tijdens of aan het einde van de termijn gunstiger is dan de huidige prijs, dan kan men de optie gebruiken. Men koopt of verkoopt dan voor die afgesproken prijs.
Het is dus het recht, maar niet de verplichting, om een bezitting als bitcoin of ethereum te kopen of verkopen. Als de vervaldag van een optie nadert, beïnvloedt dat de prijs waartegen je dit contract kunt verhandelen.
Wanneer er grote hoeveelheden opties rond dezelfde tijd vervallen, kan dit volatiliteit veroorzaken op de bitcoin en ethereum markt.
Call en put opties in crypto
Een calloptie geeft de houder het recht om te kopen, terwijl een putoptie de houder het recht geeft om te verkopen voor een vooraf bepaalde prijs, voordat het contract verloopt. De balans tussen call- en putopties is een indicator van het marktsentiment. Als er meer van de een dan van de ander zijn, kan dit de richting van de koers bepalen.
Een optie heeft ook een uitoefenprijs en een premie. Deze elementen bepalen de winstgevendheid van de optie.
De meeste bitcoin opties vervallen om 8.00 uur UTC op de laatste vrijdag van elke maand. Hierdoor kunnen op zulke momenten grote koerswijzigingen voorkomen.
Voorbeeld optie vervaldag
Stel er vervalt 5 miljard dollar aan optiecontracten tegelijkertijd. Als slechts een klein percentage hiervan wordt uitgeoefend, kan de hele markt opeens verhoogde volatiliteit vertonen. Zodra dus de laatste vrijdag van de maand aanbreekt, zul je vaker verhoogde handelsvolumes zien in bitcoin en ethereum.
Bij bitcoin hebben de kwartaaloptie vervaldagen meestal een grotere impact op de volatiliteit dan de maandelijkse.
Impact op de koersen
Zodra de vervaldagen naderen, sluiten handelaren posities om winsten vast te leggen of verliezen te beperken. Hiermee kunnen ze nog meer volatiliteit aanwakkeren in de cryptomarkt.
Er is een technische indicator die aangeeft hoeveel put- en hoeveel callopties er uitstaan en wanneer zij aflopen: de put-call ratio. Als je deze in de gaten houdt, kun je het marktsentiment rond de afloopdatum enigszins voorspellen. Staat deze boven de 1, dan kan de koers van bitcoin gaan zakken, staat hij onder de 1 dan is een koersstijging de meest logische uitkomst.
Trendomkering
Bij extreme verschillen tussen het volume aan put- en callopties, kan er na de vervaldag een trendomkering plaatsvinden. Slimme handelaren kunnen hierop inspelen en posities innemen die veel geld op kunnen leveren.
Als je dit van plan bent, zul je indicatoren als de put-call ratio, de open interest en de max pain moeten volgen en rond de vervaldatum de juiste positie moeten bepalen.
Bitcoin is bezig met een historische bullrun: Nederlanders krijgen € 10 crypto gratis
Miljoenen Nederlanders hebben al crypto. En Bitvavo nodigt jou uit: Ontvang tijdelijk € 10 gratis crypto naar keuze. Handel gratis in meer dan 400 crypto samen met 1,5 miljoen Nederlanders.
- Meld je gratis aan bij Bitvavo
- Doe een eerste storting
- Ontvang direct € 10 in crypto naar keuze
