De Nederlandse crypto analist Didi Taihuttu wijst op een opvallende tegenstelling in de markt van bitcoin. Volgens hem geeft een historisch zeer betrouwbaar model een krachtig koopsignaal voor de lange termijn. Tegelijkertijd blijft de markt op korte termijn kwetsbaar voor een flinke daling.
In het kort
- Een model met een perfecte historische score (zeven uit zeven geeft volgens analist Didi Taihuttu nu een zeldzaam koopsignaal voor bitcoin.
- Data van het netwerk toont aan dat langetermijnbezitters nauwelijks nog verkopen en het aanbod op cryptobeurzen het laagste punt in zes jaar heeft bereikt.
- De markt blijft op korte termijn kwetsbaar: een daling onder de 67.000 dollar kan de koers verder omlaag duwen naar 61.500 of zelfs 52.600 dollar.
Historisch perfect model geeft koopsignaal
De kern van Taihuttu’s analyse is het ‘Power Law Z-Score‘ model. Dit model, dat de koers van bitcoin vergelijkt met zijn historische groei, heeft een niveau van 0.93 bereikt. Op het eerste gezicht een technisch detail, maar historisch gezien is dit een belangrijk moment.
Dit signaal verscheen in het verleden zeven keer eerder. In alle zeven gevallen stond de koers van bitcoin twaalf maanden later hoger. De winsten waren daarbij fors: het slechtste resultaat was een plus van 82 procent, terwijl de mediaan op een winst van 630 procent lag.
Recente voorbeelden waarbij het model dit signaal gaf, waren tijdens de coronacrash in maart 2020 en de val van cryptobeurs FTX eind 2022.
Volgens de berekeningen van dit model ligt de ‘eerlijke waarde’ van bitcoin momenteel zelfs rond de 125.000 dollar, wat zou betekenen dat de huidige koers er 47 procent onder zit.
Langetermijnbezitters houden bitcoin stevig vast
Deze positieve langetermijnvisie wordt volgens Taihuttu ondersteund door data van het netwerk. De verkoopdruk van investeerders die hun bitcoin al lang in bezit hebben, is de afgelopen maand met 87 procent afgenomen. Dit duidt erop dat deze groep weinig intentie heeft om op de huidige niveaus te verkopen.
Sterker nog, deze langetermijnhouders bezitten momenteel meer dan 78 procent van alle beschikbare bitcoin, een van de hoogste percentages ooit. Tegelijkertijd staan de reserves op cryptobeurzen op het laagste punt in zes jaar. Dit suggereert dat veel munten worden verplaatst naar eigen opslag voor de lange termijn.
Taihuttu interpreteert deze gegevens als een teken dat de markt zich in een ‘accumulatiefase’ bevindt, een periode waarin investeerders vooral bijkopen.
Ook de MVRV-ratio, die de marktwaarde vergelijkt met de gerealiseerde waarde, wijst op ruimte voor groei. Deze staat nu op 1.8, terwijl historische markttoppen pas vormden bij waardes rond de 3.5 of 4.0. Volgens de analist is de markt dus nog niet oververhit.
Korte termijn blijft spannend: daling naar 52.000 dollar een risico
Ondanks de sterke fundamentele basis, benadrukt de analist de risico’s op de korte termijn. Hij ziet een slotkoers onder de 67.000 dollar als een negatief signaal. De directe weerstand ligt momenteel rond de 68.300 en 68.500 dollar.
Als de steun op 67.000 dollar het begeeft, ligt het volgende belangrijke niveau rond de 61.500 dollar. Daarna is de psychologische grens van 60.000 dollar cruciaal. Zakt de koers daaronder, dan opent dat de deur naar een verdere daling richting 57.000 of zelfs 52.600 dollar.
Zwak kwartaal, maar april historisch sterk
De huidige onzekerheid volgt op een zwak eerste kwartaal voor bitcoin. Met een verlies van tien procent in januari en vijftien procent in februari, deed de cryptomunt het aanzienlijk slechter dan het historisch gemiddelde.
De huidige koers beweegt rond de 66.000 en 68.000 dollar, wat zo’n 46 procent onder de recordhoogte van 126.000 dollar van vorig jaar is.
Historisch gezien biedt april echter een lichtpuntje: het is voor bitcoin juist een zeer sterke maand, met een gemiddeld rendement van 30 procent
De analyse van Taihuttu schetst een markt met twee gezichten. Terwijl fundamentele data en een historisch model wijzen op een sterke basis voor de lange termijn, bestaat op korte termijn het risico op een flinke daling.
