Kennisbank
Wat is yield farming en staking?
Yield farming is het vastzetten van coins in een liquiditeitspaar op een DeFi platform, waarbij je zeer hoge rente kunt krijgen. Staken is het vastzetten van coins om een Proof of Stake netwerk te ondersteunen. De opbrengsten van staken zijn een stuk lager, maar wel veiliger.
Yield farming en staking zijn twee begrippen binnen de crypto-industrie die de afgelopen periode enorm aan populariteit hebben gewonnen. Ben jij niet tevreden met de rendementen die je kunt behalen met alleen het kopen en vasthouden van je bitcoin of ethereum? Dan kun je ervoor kiezen om je crypto ‘aan het werk’ te zetten. Vooral in een bull market kan het voor handelaren interessant zijn om op deze manier een extra rendement te pakken. Met yield farming en staking hou je namelijk in principe je crypto in bezit en krijg je voor het vastzetten (en uitlenen) daarvan een zeker rendement. Natuurlijk loop je hierbij een extra risico, maar je hoeft je crypto niet te verkopen om dat rendement te behalen. Je krijgt met yield farming en staking als het ware een beloning voor het hodlen van je crypto.
Yield farming is in essentie een methode om extra coins te genereren met de crypto die je al hebt. Het draagt de naam ‘yield farming’ omdat je als het ware je portfolio laat groeien door het op een bepaalde manier vast te zetten. Het proces bestaat er in de basis uit dat jij jouw crypto uitleent voor een rendement op alle verschillende DeFi platforms die tegenwoordig beschikbaar zijn. Deze platforms sluiten jouw crypto op in een liquiditeitspool, wat in essentie een smart contract is dat alle fondsen op het platform beheert. Gebruikers van het platform kunnen die liquiditeit vervolgens inzetten om ermee te handelen, te lenen of juist om kapitaal uit te lenen.
Staking zorgt op een andere manier voor een rendement dan yield farming. Met staking ondersteun je in feite een blockchain netwerk dat draait op het Proof of Stake (PoS) consensus mechanisme, waar je als ‘staker’ in kunt deelnemen. Door je crypto te staken, krijg je een vastgesteld percentage aan extra coins dat meestal per week wordt bijgeschreven op bijvoorbeeld een handelsbeurs.
Yield farming uitgediept
Yield farming staat ook bekend onder de naam liquiditeit mining. Met yield farming probeer je zo veel mogelijk rendement te behalen met wat je hebt. DeFi platforms hebben vaak moeite om liquiditeit te krijgen in bepaalde cryptocurrencies. Daarom belonen ze investeerders extra als ze die liquiditeit leveren, zodat de handel in zulke coins mogelijk wordt.
Als je naar een gedecentraliseerde exchange (DEX) gaat om te handelen, zie je vaak obscure en nieuwe coins verschijnen. Handelaren die aan yield farming doen leveren de liquiditeit voor deze coins, zodat er toch in gehandeld kan worden. Wat je veel ziet, is dat je een liquiditeitspaar (LP) moet vastzetten, waarbij de ene coin extreem liquide is, zoals USDT, ETH, CAKE of BNB. Het andere gedeelte van het paar is een coin die heel weinig liquiditeit kent, zoals een nieuwe coin of een weinig verhandelde.
Je zet dan bijvoorbeeld je USDT vast, samen met die andere coin, en krijgt een hoge rente van het DeFi platform voor het leveren van liquiditeit in die andere coin. Liquiditeit in USDT is er immers meer dan genoeg. Omdat je de handel in die andere coin mogelijk maakt, krijg je ook hoge rente ervoor en dat noemen ze liquidity mining of yield farming. Op sommige coins kun je rente van honderden procenten krijgen, omdat er nog zo weinig liquiditeit in die coin zit. Dat maakt het aantrekkelijk voor investeerders om liquiditeit te bieden. Zodra de liquiditeit omhoog gaat, gaan de rentes omlaag.
Zodra je jouw tokens voor een bepaalde periode hebt vastgezet in een LP paar begin je met farmen. Je beloningen worden periodiek bijgeschreven, totdat de periode dat je ze hebt vastgezet voorbij is. Dan komt je LP paar vrij en kun je overwegen wat je nu gaat doen. Dit gaat allemaal automatisch via een smart contract.
Op een DeFi platform als PancakeSwap of Uniswap werken ze met Automated Market Makers (AMM) die weten hoeveel liquiditeit een coin heeft. Deze AMM’s bepalen automatisch welk rentepercentage je verdient voor het leveren van liquiditeit voor elk LP paar. Je hebt ook recht op een gedeelte van de transactiekosten op de DEX van de coins uit je LP paar, op basis van welk percentage van de coins jij hebt vastgezet. Heb je bijvoorbeeld het USDT / CAKE liquiditeitspaar vastgezet, dan krijg je inkomsten voor farmen en transactiekosten in deze twee. Omdat dit zulke populaire coins zijn, zul je weinig kunnen farmen, omdat je maar een heel klein percentage van alle vastgezette coins hebt. De risico’s zijn dan wel kleiner, maar het levert veel minder op dan als je liquiditeit levert in een vrij lege pot van een nieuwe coin, waar je 25 procent of zo van de totale liquiditeit levert.
Er kleven ook risico’s aan DeFi protocollen en een DEX. Zo kan het best zijn dat een smart contract helemaal niet zo slim is opgezet en een hacker de boel leegrooft. Ook kan het zo zijn dat een van de coins in het LP paar veel minder waard wordt, waardoor je investering tijdelijk of permanent minder waard wordt. Ze noemen dit impermanent loss, oftewel tijdelijke verliezen. Zodra je de boel verkoopt, wordt dit uiteraard een permanent loss.
Bij een aantal DeFi protocollen krijg je ook governance tokens uitgekeerd als je aan yield farming doet. Door deze beloning krijg je de kans om mee te stemmen over de toekomst van het protocol waar jij in belegt. Deze tokens zijn ook geld waard, dus dit kan een extra bron van inkomsten vormen voor beleggers.
Een DEX omgeving is meestal erg gecompliceerd voor nieuwelingen. Pas daarom extra op bij het beleggen op zulke plaatsen, want je kunt er stevig de mist in gaan en er is geen helpdesk.
Bron: Shutterstock.
Staking voor- en nadelen
Staking en yield farming lijken in veel opzichten op elkaar. In beide gevallen zet je in principe jouw crypto voor een bepaalde periode vast in ruil voor een rendement. Het verschil tussen staking en yield farming is dat staking vaak een stuk eenvoudiger in elkaar zit. Met yield farming krijg je hogere rendementen, maar daar staat dan ook een hoger risico tegenover. De contracten zijn een stuk complexer en het komt vaker voor dat een yield farming platform omvalt dan een Proof of Stake (PoS) blockchain. Zowel yield farmers als stakers verliezen geld als de waarde van de crypto in kwestie daalt, maar dat verlies had je ook gepakt als je simpelweg je munten had vastgehouden.
Cryptocurrencies die draaien op PoS zijn in principe aan inflatie onderhevige munten. De mensen die meedoen in het PoS proces worden immers beloond in de vorm van nieuwe munten. Je kunt staking zo gebruiken als een manier om aan de inflatie in de coin in kwestie te ontsnappen en tegelijkertijd te profiteren van de positieve koersbewegingen. Als je niet meedoet aan staking, dan verliest jouw portie van de coins na de uitgifte van iedere nieuwe coin waarde ten opzichte van de rest van de hodlers die wel meedoen. Het voordeel van staking is dat je met een coin als Cardano alleen het risico loopt op een eventueel koersverlies, terwijl je bij yield farming ook het risico loopt dat het protocol niet goed in elkaar zit en omvalt.
Staking en yield farming opbrengsten
Ben je op zoek naar een manier om snel veel geld te verdienen? Dan ben je bij yield farming aan het juiste adres. Hierbij neem je meer risico, omdat het bij DeFi vaak om relatief jonge protocollen gaat waarvan we nog maar moeten zien of ze de tand des tijds zullen doorstaan. Het komt regelmatig voor dat een DeFi protocol volledig verdwijnt omdat het team er met het geld vandoor is gegaan of een hacker een gat heeft gevonden in een smart contract. Daarnaast loopt je uiteraard het risico dat de markt dingen doet waarmee men in het smart contract geen rekening had gehouden. De opbrengsten zijn vanwege deze risico’s bij yield farming een stuk hoger dan bij staking.
Wil je gewoon veilig een klein rendement pakken op een crypto die je toch al van plan was om voor langere tijd vast te houden? Dan is staking een hele interessante optie. Je zal er niet heel snel heel rijk van worden, maar het kan je portfolio net die extra boost geven waar je op zit te wachten.
Over het algemeen kun je stellen dat yield farming in bull markets flink geld kunnen opleveren, maar in bear markets kun je het met bakken tegelijk verliezen, zeker als je LP paar nog vastgezet is voor langere tijd. Rare of nieuwe coins hebben dan de neiging om compleet in te storten en waardeloos te worden. Ook staken is het meest interessant in een bull market, want in een bear market krijg je feitelijk steeds meer coins die steeds minder waard zijn.
Welke cryptocurrencies kun je staken?
Er zijn talloze cryptocurrencies die je kunt staken. Enkele voorbeelden zijn Ethereum, Cardano, Tezos, Cosmos, Solana, Algorand, VeChain, Polkadot en nog veel meer coins. Het is de kunst om voor jezelf te bepalen in welke munten je het meeste vertrouwen hebt om daar vervolgens je vermogen voor de langere termijn in te bewaren. Heb jij het idee dat Ethereum de toekomst is? Dan kun je er bijvoorbeeld voor kiezen om hem voor een rendement van ongeveer 6 procent per jaar vast te zetten. Combineer dat rendement met de potentiële koersstijgingen ervan en je hebt dankzij staking een behoorlijk attractief extra rendement op je holdings.
